Türev finansal araç, genellikle, işlemin taraflarından birinin belirli bir dayanak varlığı başka bir katılımcıya üzerinde anlaşılan bir fiyattan ve belirli bir süre içinde teslim etmeyi taahhüt ettiği özel bir sözleşme türüdür.
Türev ürünler, bir emtia veya diğer yatırım varlığına ilişkin yükümlülüklere dayalı finansal araçlardır. Bu tür enstrümanların diğer bir adı türevlerdir. Aslında, bir türev finansal araç genellikle başka bir menkul kıymet için bir teminattır, yani başka bir varlığa göre ikincildir.
En yaygın türev türleri şunlardır:
- gelecekler;
- seçenek;
- takas;
- takas;
- vadeli işlem sözleşmesi;
- fark için sözleşme
Türev finansal araçlar genellikle dayanağını oluşturan varlıklara göre türlere ayrılmaktadır.
Finansal türev menkul kıymetler, kural olarak, Büyük Britanya, ABD ve bir dizi başka ülkenin uzun vadeli ve kısa vadeli tahvil oranlarına dayalı sözleşmeleri içerir.
Döviz türev menkul kıymetleri, başlıca dünya para birimlerinin oranlarına dayalı sözleşmeleri ifade eder.
Endeks türevleri, menkul kıymet endeksleri üzerinde girilen sözleşmelerdir.
Emtia türevleri, enerji kaynakları, değerli ve bazı demir dışı metaller ve tarım ürünleri için sözleşmeleri içerir. Ancak, finansal türevlere dayalı varlıkların fiili teslimi, yalnızca az sayıda vadeli işlemde gerçekleştirilir. Genellikle, işlemin düzenlenmesi, nakit olarak gerçekleştirilen karşılıklı ödemeler yoluyla gerçekleştirilir.
Türev finansal araçlar genellikle piyasa risklerinden korunmak için kullanılır (hedge). Örneğin, bir tahıl üreticisi, hasat etmeyi umduğu gelecekte, ürünlerinin fiyatlarındaki bir çöküşten kendisini koruyabilir. Veya örneğin, bir otomobil şirketi, türevler aracılığıyla, demir dışı metallerin fiyatlarında keskin bir artışa karşı sigorta yapabilir.
Türev finansal araçların kullanımındaki bir diğer alan ise spekülatif işlemlerdir. Bir türevin en önemli avantajlarından biri, elde edilmesinin diğer finansal araçlara göre önemli ölçüde daha az finansal kaynak gerektirmesidir. ABD doları karşısında 100.000 euro vadeli işlem satın almak için yalnızca birkaç bin dolarlık teminata ihtiyacınız olacak. Finansal spekülatör, getiri oranını artıran önemli bir kaldıraç elde etme yeteneğine sahiptir. Ancak yüksek potansiyel kâr, yatırılan fonların kaybolma olasılığı ile doğrudan ilişkilidir: türevlerle yapılan işlemler en riskli işlemler arasındadır.
Bir finansal türevin fiyatı, fiyatlarda tam bir tesadüf olmamasına rağmen, dayanak varlığın değeri ile doğrudan ilişkilidir. Derecelendirmelerde, kredi endekslerinde, fiziksel bir malın veya menkul kıymetin değerindeki dalgalanmalarla birlikte bir türevin değeri de değişir. Bu nedenle, türev finansal araçların piyasa değerindeki fark üzerinde oynarken, birincil (temel) varlığın değerini şu veya bu şekilde etkileyebilecek faktörleri dikkatle izlemeniz gerekir.
Geniş türev piyasası şu anda finans dünyasının en hızlı büyüyen bölümlerinden biri olarak kabul ediliyor.
