Büyük şirketlerde, şirketin mali durumunu ve mali istikrarını değerlendirmek için kullanılabilecek katsayı mali analizine çok dikkat edilir.
Bir işletmenin finansal sürdürülebilirliği nedir?
Finansal istikrar, bir şirketin alacaklılara ciddi bir bağımlılık yaşamadığı ve kendi sermayesini özgürce ve yetkin bir şekilde yönetebildiği bir durumdur.
Finansal istikrarı analiz etmek için aşağıdaki katsayılar hesaplanır:
- özerklik;
- borç ve öz sermaye oranı;
- öz sermayenin yoğunlaşması;
- ödünç alınan sermayenin konsantrasyonu;
- borç sermayesinin yapısı;
- kendi işletme sermayesinin manevra kabiliyeti.
Göstergeleri hesaplamak için en az iki yıllık bir işletmenin bilançosuna ihtiyacınız var. Göstergelerin dinamiklerini değerlendirmek ve bir tahminde bulunmak için en az iki ardışık dönem için göstergeleri bilmeniz gerekir.
Borç sermayesinin yoğunlaşma oranının hesaplanmasına bir örnek
Borç sermaye yoğunlaşma oranı şu şekilde hesaplanır:
Кзк = ЗК / ВБ, burada ЗК - ödünç alınan sermaye, ВБ - bilanço para birim
Bakiye para birimi, bakiyenin aktif veya pasif kısmı için toplam tutardır.
Bu gösterge hesaplanırken firmanın uzun vadeli ve kısa vadeli yükümlülükleri ödünç alınan sermayeye dahil edilir. Göstergenin değeri 0,5'ten fazla olmamalıdır, yani ödünç alınan sermayenin fon kaynaklarının toplam kütlesi içindeki payı %50'yi geçmemelidir.
Bankalar kredi verirken, şirketin borçlarını ödeyip ödeyemeyeceğini anlamak için mutlaka ödünç alınan fonların payını değerlendirir.
Genellikle, kaldıraç ne kadar yüksek olursa, bankalar faiz oranlarını artırarak olası riskten korunmaya ve bunları telafi etmeye çalıştıklarından sermaye maliyeti de o kadar yüksek olur.
Diyelim ki şirketin iki yıllık verisi var. 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle ödünç alınan sermayenin değeri 540 milyon ruble ve şirketin toplam sermayesi 1256 milyon ruble'dir. 2013 yılında şirket uzun vadeli kredi kullanmıştır, 31 Aralık 2013 tarihi itibariyle ödünç alınan sermayenin değeri 890 milyon ruble ve şirketin toplam sermayesi 1.424 milyon ruble'dir. Borç sermaye yoğunlaşma oranı kullanılarak sermaye yapısının nasıl değiştiğinin belirlenmesi gerekmektedir.
2012 sonunda borç sermaye yoğunlaşma oranı: 540/1256 = 0,43, bu göstergenin 2013'teki değeri: 890/1424 = 0,63 olacaktır.
Göstergelerin dinamiklerini analiz ederek, 2013 yılında işletmenin finansal bağımlılığının arttığını, 2013 sonunda işletmenin fon kaynakları yapısında ödünç alınan sermayenin% 63 olduğu sonucuna varabiliriz.
