Tahviller borçlanma senetleridir. Tahvil, borç veren olan menkul kıymetin sahibi ile tahvili veren kuruluş (borç alan) arasındaki kredi ilişkisini onaylar. Bir yatırım nesnesi olarak bir tahvil, sahibine belirli bir gelir getirebilir. Tahvilin getirisini belirlemek için özel hesaplama yöntemleri vardır.
Talimatlar
Aşama 1
Tahvilin kupon getirisini tahmin edin. Belirli sayıda yıl boyunca düzenli ödemeler şeklinde periyodik ödemelerden oluşur. Kupon gelirinin miktarı, menkul kıymeti ihraç eden kuruluşun mali güvenilirliğine göre belirlenir. Düzenleyen kuruluşun güvenilirliği ne kadar yüksek olursa, yüzde o kadar düşük olur. Kupon ödemeleri sabit bir oranda olabilir, endekslenebilir veya tahvil itfa edildiğinde anapara ile birlikte ödenebilir.
Adım 2
Tahvilin değerindeki değişikliklerden gelir elde etme olasılığını değerlendirin. Bu tahvil getirisi, belirli bir dönem için alış fiyatı ile satış fiyatı arasındaki farktır. Bu tür bir gelir, bir tahvili indirimli olarak (eşin altında bir fiyatla) satın alırsanız mantıklıdır.
Aşama 3
Tahvilden kazanılan faizin yeniden yatırılmasından gelir elde etmeyi düşünün. Uzun vadeli tahvil satın almak istiyorsanız bu tür bir gelir önemlidir.
4. Adım
Bir tahvilin getirisinin doğru bir tahmini için, birim maliyet başına göreli bir gelir ölçüsü kullanın. Mevcut ve nihai tahvil getirileri arasında ayrım yapın.
Adım 5
Bir menkul kıymetin elde etme maliyetine göre mevcut yıllık getirisini yansıtan bir tahvilin cari getirisini hesaplayın. Hesaplama aşağıdaki formüle göre yapılır: D1 = (C1 + K) * %100, burada D1 mevcut karlılıktır;
C1 - gelir miktarı;
K - tahvil alım oranı.
6. Adım
Tahvilin değerindeki değişikliği hesaba katan nihai verimi hesaplayın D2 = ((C2 + D) / (K * T)) * %100; burada
D2 - toplam tahvil getirisi;
C2 - toplam gelir miktarı, D - indirim, yani tahvilin değerindeki değişiklik;
К - tahvil alım oranı, T, tahvilin tutulma süresidir (yıl sayısı).
7. Adım
Tahvilin getirisini değerlendirirken vergileri ve enflasyonu da göz önünde bulundurun.
