Ekonomideki en güçlü göstergelerden biri Merkez Bankası faiz oranıdır. Hem iç hem de dış ekonomi politikasının yetkin yönetimi için gereklidir.
Merkez Bankası Faiz Oranı Nedir?
Merkez Bankası'nın faiz oranına, yeniden finansman oranı veya resmi iskonto oranı da denir. Faiz oranı, anahtar oran ile karıştırılmamalıdır. Birçok kişi, bu göstergelerin her ikisinin de 1 Ocak 2016'dan itibaren eşitlendiği gerçeğine dayanarak hatalı sonuçlar çıkarmaktadır.
Merkez Bankası'nın faiz oranı, ticari bankalara veya diğer kredi kuruluşlarına ödünç alınan fonların sağlanması için uygulanan yüzdedir. Yeniden finansman oranının ana işlevleri şunlardır:
- Ekonomik düzenleme.
- Mevduat gelirlerinden alınan vergiler.
- Süresi dolan maaşların çalışanlara ödenmesi için işverene verilen para cezalarının hesaplanması.
- Ödenmeyen vergi ve harçlar için cezaların hesaplanması.
Faiz oranı ilk olarak 1992'de ortaya çıktı. Ama sonra adı biraz farklı geldi. 10 Nisan 1992 tarihli bir telgrafta, oranın adı “merkezi kredi kaynaklarında indirim oranı” olarak geçiyordu. Ancak aynı yılın 22 Mayıs'ında, oranın adı modern hale geldi.
Merkez Bankası, aşağıdakilere dayalı olarak yeniden finansman oranının seviyesini belirler:
- Kredi piyasası ihtiyaçları.
- Cümle sayısı.
- Riskler.
- Tahmini enflasyon oranı.
- Döviz kurunun yönü.
- vergiler
Faiz oranını belirleyen temel nedenlerin yanı sıra, kararı değiştirebilecek birçok faktör daha vardır.
Faiz oranlarındaki değişiklikleri bilmek neden önemlidir?
Yeniden finansman oranını yalnızca Merkez Bankası'nın belirli bir komisyonu belirleyebilir. Sonuç olarak, ticari bir bankadan para alan sıradan vatandaşların ödeyeceği yüzde doğrudan bu göstergeye bağlıdır. Böylece, Merkez Bankası faiz oranını artırırsa, ticari bir bankanın borcunu ödeyip kâr etmesi için hizmet verdiği kişilere faiz oranını refinansman oranından bile daha yüksek bir oranda belirlemesi gerektiği ortaya çıkıyor. Faiz oranında bir düşüş olması durumunda, kredi kuruluşları kredi faizlerini de düşürür.
Oran yükselirse, bunun 2 nedeni olduğunu belirtmekte fayda var:
- Ulusal para biriminin çekiciliğini artırmak. Forex piyasasında refinansman oranındaki artışın bir sonucu olarak para birimi büyüyor. Bankalar, yatırımcılar tarafından tahsis edilen parayı mevduatlara daha yüksek bir faiz oranıyla yerleştirebilmektedir.
- Ülkedeki enflasyonu düşürmek. Faiz oranı nedeniyle, üretimde artış olmadan fiyat artışlarına izin verilmiyor.
Ancak, olumlu yönlerine ek olarak, yeniden finansman oranındaki artışın önemli bir dezavantajı vardır: Faiz oranındaki artışın bir sonucu olarak, işletme kredileri giderek daha pahalı hale gelmektedir. Sonuç olarak, kuruluşlar küçülür ve ülkede işsizlik ortaya çıkar. Ayrıca dolaşımdaki para miktarı da artıyor.
Faiz oranı düştüğünde, tam tersi bir etki meydana gelir. İşletmeler için kredi almak daha kolay, ancak ülkedeki enflasyon artıyor ve para birimi yatırımcılar için çirkin hale geliyor.
Bu nedenle faiz oranının doğru belirlenmesi için önemli bilgilerin maksimum düzeyde toplanması ve yetkin planlama gereklidir.
