Vadeli işlemler, takaslar ve opsiyonlar ile birlikte türev finansal araçlar olarak sınıflandırılır. Dayanak varlığın alımı ve satımı için standartlaştırılmış bir borsada işlem gören sözleşmedir.
Talimatlar
Aşama 1
Vadeli işlem sözleşmeleri, gelecekte belirli bir tarihte belirli bir fiyattan belirli sayıda mal alma (satma) yükümlülüğüdür. İlk olarak 1840'larda Chicago Ticaret Odası'nda ortaya çıktılar. O zamanlar tahıl satılan metaydı (aynı zamanda temel varlık olarak da adlandırılır). Bugün, dayanak varlıkların listesi oldukça geniştir. Altın, petrol, kereste, para birimi, pamuk, çelik içerir. 20. yüzyılın 50-60'lı yıllarında emtia fiyatlarında gözlenen dalgalanmalar vadeli işlem sözleşmelerinin yaygınlaşmasını kolaylaştırdı.
Adım 2
Vadeli sözleşmeler, vadeli işlem sözleşmeleri için bir prototip görevi gördü. Önceden kararlaştırılan şartlarla gelecekteki mal tedariki için bir sözleşmedir. Vadeli sözleşmeler arasındaki fark, bireysel olmaları ve borsalarda işlem görmemeleridir. Sözleşmeler standartlaştırılmamış, şartları taraflarca ikili olarak müzakere edilmektedir.
Aşama 3
Futures'ların üç fonksiyonel amacı vardır. Temel amaçları, dayanak varlığın gelecekteki fiyatını belirlemek (sabitlemek). Ayrıca vadeli işlem sözleşmeleri, finansal risklere karşı sigortalama (hedge) ve alım satım fiyatları arasındaki farktan kâr elde etmek için spekülasyon amacıyla kullanılmaktadır.
4. Adım
Futures'ların iki temel boyutu vardır. Bu, sözleşmenin konusu (hammaddeler, menkul kıymetler, para birimi) ile birlikte yürütme tarihidir (satın alma ve satış işleminin tarihi). Boyut ve ölçü birimi (örneğin, 1000 fit, 100 varil), sözleşme fiyatı (örneğin, 1000 varil başına dolar), marj boyutu gibi ek parametreler de vardır. Dolayısıyla, petrolle ilgili olarak, vadeli işlemlerin standardizasyonu, 1 sözleşmenin 100 varil petrol satın alma hakkı verdiği anlamına gelir. Tipik teslimat süreleri Mart, Haziran, Eylül veya Aralık'tır.
Adım 5
Bir vadeli işlem sözleşmesine sahip olmak, yalnızca gelecekte bir malı devralmak veya teslim etmek anlamına gelmez. Teslimat ve ödeme vadeli işlemleri arasında ayrım yapın. İlk durumda, belirli bir tarihte alıcı, dayanak varlığın belirli bir miktarını satın almak ve satıcı da satmakla yükümlüdür. Uzlaştırma vadeli işlemleri, katılımcılar arasındaki uzlaşmanın, sözleşmenin fiyatı ile dayanak varlığın satış tarihindeki fiyatı arasında nakit olduğunu varsayar.
6. Adım
Ayrıca, uzun vadeli işlemler (yalnızca vadeli işlemler için fiyatlar yükseldiğinde gelir elde etmenizi sağlar), kısa vadeli işlemler (vadeli işlem fiyatları düştüğünde gelir getirir), kısa ve uzun vadeli işlemler (fiyatların düşmesine veya artmasına karşı sigortalar) gibi vadeli işlemler arasında ayrım yaparlar. vadeli). Dayanak varlığın çeşitliliğine bağlı olarak, döviz (döviz arz sözleşmesi) veya hisse senedi endeksi vadeli işlemleri (örneğin, Standart & Poor's 500) gibi vadeli işlemler ayrı ayrı ayırt edilir.
7. Adım
Bugün, vadeli işlem sözleşmeleri Moskova Borsası'nda işlem görmektedir. Küresel olarak önde gelen borsalar Chicago, New York Ticaret Borsası, Londra Uluslararası Finansal Vadeli İşlemler ve Opsiyon Borsasıdır.
