Amerikan tarihi, ülke ekonomisini etkileyen çok sayıda finansal krizi ve şirket çöküşünü hatırlıyor. Bu önemli olaylardan biri, daha önce Amerikan yatırım işinin lideri olarak kabul edilen ve başarı sıralamasında 4. sırada yer alan Lehman Brothers'ın çöküşüydü.
Yaratılış tarihi
Lehman Brothers, 1850 yılında Almanya'dan Lehman kardeşler tarafından kuruldu. Henry, 1844'te Avrupa'dan ilk göç eden kişiydi. Alabama'nın Montgomery şehrinde 23 yaşındaki bir çocuğa ait tuhafiye ve imalathane dükkanı açıldı. Biraz para biriktirdikten sonra, kardeşi Emanuel'in 1847'de taşınmasına yardım etti. Üç yıl sonra, genç Mayer kardeşlere katıldı.
19. yüzyılın ortalarında, pamuk Amerika'daki en önemli tarım ürünüydü. Yüksek piyasa değeri göz önüne alındığında, kardeşler ürünü başlangıçta mağazadan alınan mallar için ödeme olarak kabul ettiler, ancak kısa süre sonra pamuk ana işleri haline geldi. O zamanlar takas ortaya çıkıyordu, bu nedenle Leman'ın müşterilerinin çoğu çiftçi olduğu için para yerine düzenli olarak tarım ürünleri kullanılıyordu. Çoğu zaman, kardeşler pamuğu kabul ederken piyasa değerini hafife aldılar ve ardından onu başarılı bir şekilde sattılar. Takas yoluyla alınan malları değerlendirmek ve daha sonra yeniden satmak veya takas etmek için bir ticaret borsası yaratma fikri ortaya çıktı.
Bir bankaya dönüşmek
1855'te aile acı çekti, hastalık 33 yaşındaki ağabeyi Henry'yi aldı. Kalan kardeşler ticaret ve finans yapmaya devam etti.
New York, 1858'de pamuk ticaretinin merkezi haline geldiğinde, Leman'lar firmalarının bir şubesini orada açtılar ve bu şube Emanuel'in yönetmeye gitti. İç Savaş sırasında şirket zorluklar yaşadı ve ayakta kalabilmek için John Durr ticaret evi ile birleşti. Güney eyaletleri savaştan özellikle etkilendi ve firma Alabama'nın yeniden inşasına yardım etmenin gerekli olduğunu hissetti.
Emanuel Lehman, 1870 yılında New York Pamuk Borsası'nın düzenlenmesine yardımcı oldu ve 10 yıl boyunca yönetim kurulunda kaldı. Pamuğa ek olarak, kardeşler kârlı olan her şeyin, özellikle de yağ ve kahvenin ticaretini yaptılar. Faaliyet alanları pamuk üretimine yatırım ve menkul kıymetler piyasasında yeni kurulan şirketlerin finansmanıydı. Bütün bunlar iyi bir karı garantiledi. Çoğu zaman kardeşler, başkalarının yatırım yapmaktan korktukları şirketlerle işbirliği yapmaya başladılar. Örneğin, lastik üreticisi B. F. Goodrich ve bugüne kadar birkaç başarılı perakende zinciri.
Lehman Brothers'ın gelişimi
1860'lardan başlayarak, Amerika Birleşik Devletleri'nde demiryollarının büyümesi başladı ve ülke gerçek bir patlama yaşadı. Kısa sürede yüzlerce kilometrelik demiryolu rayları inşa edildi, bu da insanların eyaletten eyalete hızlı ve ucuz bir şekilde taşınmasını ve mal taşımasını mümkün kıldı. Çok geçmeden ABD, tarımsal bir güç yerine endüstriyel olarak gelişmiş bir ülke haline geldi. Yolların yapımında yer alan şirketler, tahvil ihraç etmek için fonları sübvanse etti. Bundan sonra, değerli varlıklar karlı bir şekilde yeniden satılabilir. Bu, Lehman Brothers'ın New York Menkul Kıymetler Borsası'na girmesi için belirleyici bir faktördü. İlk çıkış 1887'de gerçekleşti ve kısa süre sonra aktif teklif sahipleri oldular.
1884 yılına kadar Emanuel, Guvernörler Konseyi'nin çalışmalarına katıldı ve Mali Danışma Konseyi'nde görev yaptı. Lehman bir kahve borsasının yönetim kurulundaydı ve 1899'da bir buhar pompalama şirketinde stokçuydu.
1906'da Emuel'in oğlu Philip Lehman işi devraldı. Finansör Henry Goldman ile yaptığı verimli işbirliğinin bir sonucu olarak, popüler mallarda ticaret yapan büyük firmalar tarafından menkul kıymetler ihraç edildi.
1930'larda Robert Lehman ekibe katıldı - gelecek neslin temsilcisi. Yale Üniversitesi'nden mezun olan genç adam, şirkete yeni bilgiler ve yeni bir görünüm kazandırdı. 1925'ten 1969'a kadar şirketin başındaydı ve başarısının devamını sağladı. Robert, Amerika'nın finans kurumlarının çoğunun çöktüğü Büyük Buhran sırasında bile bankayı elinde tuttu.
Şirketin en parlak dönemi
Lehman Brothers menkul kıymetler ihraç etti, varlık ticareti yaptı ve işlemlere danıştı. Bir örnek, iki Amerikan sirk şirketinin birleşmesidir. Sonuç olarak, 700'den fazla ABD sirki tek bir holding şirketi haline geldi.
Banka, yerel radyo ve televizyon şirketlerini finanse etti. Lehman Brothers yöneticileri, eğlence sektöründe iyi para kazanabileceğinizi zamanla fark ettiler. O zamanlar neredeyse bilinmeyen film şirketleri Paramount Pictures ve 20th Century Fox ve petrolün çıkarılması ve taşınması konusunda uzmanlaşmış firmalar yardım aldı. Banka, perakende zincirlerine ve havacılık sektörüne yatırım yaptı.
50'li yıllarda bankanın öncelikli faaliyet alanları elektronik ve bilgisayar endüstrisiydi. Bu projeleri finanse etmeye başlayan kuruluş, gelecekte bu alanlara yeterince dikkat etmeye devam etti. 90'lı yıllarda banka, savunma işletmelerinin faaliyetlerine para yatırdı.
Güçlü banka lehmanının sahipleri toplumda saygı ve otorite kazandılar. Herbert Henry Lehman, Amerika Birleşik Devletleri'nin gelecekteki başkanı Franklin Roosevelt'i destekledi. Herbert'in kendisi New York belediye başkanlığı görevine aday gösterildi, ancak şans sadece ikinci kez yanındaydı.
İnişler ve çıkışlar
Robert Lehman'ın yönetim dönemi şirket için en başarılı dönem olarak kabul edilir, yüksek sonuçlar elde eder ve ülke ekonomisini etkiler. 1969'da hanedanın son üyesinin ölümüyle birlikte finans teşkilatı içinde bir iktidar mücadelesi başladı. Tüccarlar ve yatırımcılar arasında açıldı, eski ticaret bakanı bile çekişmeyi durduramadı. Kuhn, Loeb & Co ile birleştikten sonra, banka konumunu hafifçe güçlendirdi ve 1975 yılına kadar ülkenin en büyük bankaları sıralamasında 4. sırada yer aldı.
80'li yıllarda bazı çalışanlar şirketten ayrıldı, tek taraflı olarak primlerini artıran tüccarlara direnmek onlar için zor oldu. 1984'te American Express, iç istikrarsızlıktan yararlandı ve bankayı yan kuruluşlarından biri haline getirdi. Sadece 10 yıl sonra, Lehman Brothers bağımsız oldu ve sermayesi fırladı.
Bankanın karı her yıl arttı, 2006'da %22 artarak 4 milyar dolara ulaştı. Lehman Brothers'ın gelirleri %20,2 artarak 17,58 milyar dolara ulaştı. Bankanın uzmanları, işlemlerde milyarlarca dolarlık danışmaya devam ettiler ve bunun için iyi bir ücret aldılar. 2007 yılına kadar şirketin varlıkları 500 milyar doları aştı. İngiltere ve Japonya'nın başkentlerinde şubeler açan bankanın personel sayısı 26 bin kişiye ulaştı.
Şirketin son günleri
Lehman Brothers'ın çöküşü beklenmedik ve son derece hızlıydı. Birincisi, banka ipoteğe dayalı menkul kıymetlere çok fazla para harcadı. İkincisi, Merkez Bankası'nın büyük şirketleri kurtardığı durumlar nadir olmasa da, devlet gerekli olduğunda şirkete yardım etmeyi reddetti.
2007 yazında, şirketin gerçek durumu gizlediği, gerçek kayıp ölçeğini açıklamadığı ve sahte raporlama yaptığı söylentileri yayıldı. Bu, Lehman Brothers'ın iflasından birkaç ay önce oldu. Bankanın sorunlarıyla ilgili bazı söylentiler doğrulandı ancak kartopu gibi büyümeye devam etti. Brokerler, ipotek tahvilleri üzerinde gelecekteki faiz oranlarında tüm ilgili kişilerle çok riskli sabit vadeli sözleşmeler yapmaya başladılar. Bu tür sözleşmeler hiçbir yerde tescil edilmedi; birçoğu yayınlandı. Ardından komisyoncular, sahip olmadıkları ipotek varlıkları için sözleşmelerin satışını açtılar, yani “hava sattılar”. Brokerler, yeni sözleşmeler imzalayarak, daha önce imzalanmış sözleşmeler kapsamındaki ödemeleri kapsıyordu. Ancak piyasa oynak hale geldiğinde, Lehman Brothers'ın yükümlülüklerini yerine getiremediği ortaya çıktı.
2008'in ilk yarısında, banka zarara uğradı - 2, 8 milyar dolar, bu nedenle 9 Haziran'da ek bir sorun açıkladı. Ancak alacaklıların ödemeler için talep ettiği miktar 830 milyar dolardı, hiçbir şey durumu kurtaramadı. Devlet, yöneticilerin hatalarını ödemek istemediği için kamulaştırmayı reddetti. 15 Eylül'de Lehman Brothers'ın yönetimi iflas başvurusunda bulundu. Ünlü finans kurumunun çöküşü, 2000'lerin sonundaki küresel finansal krizin başlangıcı olarak kabul ediliyor. İki sanat filmi şirketin tarihine adanmıştır: "Riskin Sınırı" (2011) ve "Satış Oyunu" (2015).
