Eurobondlar, uzun vadeli bir kredi aldıktan sonra borç alanlar (uluslararası kuruluşlar, hükümetler, yerel makamlar, uzun vadeli fon almakla ilgilenen büyük şirketler - 1 ila 40 yıl (esas olarak 3 ila 30 yıl) tarafından verilen uluslararası borç yükümlülükleridir. Avrupa finans piyasasında herhangi bir euro para biriminde.
Eurobond'ların üzerinde mutabık kalınan zamanda faiz alma hakkı veren kuponları vardır. Faiz transferi kredinin para biriminden farklı bir para biriminde olduğunda, çifte değere sahip olabilirler. Eurobondlar sabit veya değişken faizli olarak ihraç edilebilir.
Eurobond'lar aşağıdaki özelliklere sahiptir:
- Bunlar hamiline yazılı menkul kıymetlerdir;
- Esas olarak bir ila 40 yıllık bir süre için verilirler;
- Eurobond'ların birkaç ülkenin piyasalarına aynı anda yerleştirilmesine izin verilmektedir;
- İhraççı ve yatırımcılar için kredi para birimi yabancıdır;
- Yerleştirme ve teminat genellikle çeşitli ülkelerin bankalarının, yatırım şirketlerinin, aracı kurumların temsil edildiği bir emisyon sendikası tarafından gerçekleştirilir;
- Nominal değer ABD doları cinsinden ifade edilir;
- Kupon faizi, adi tahvillerden farklı olarak gelir kaynağında stopaj yapılmaksızın sahibine tam olarak ödenir.
Eurobond'lar yatırım bankaları tarafından yerleştirilir ve ana alıcılar kurumsal yatırımcılardır - sigorta ve emeklilik fonları, yatırım şirketleri.
Eurobondlar iki ana türe ayrılır: Eurobond ve Euronotes.
Eurobondlar, ticaret sistemleri altında depolara yatırılan hamiline yazılı menkul kıymetlerdir. Esas olarak gelişmekte olan ülkelerdeki pazarlara yerleştirilirler. Eurobondlar için teminat ayrılmamıştır, bu da ihraççıların ihraç etmelerini kolaylaştırır.
Euronotes, gelişmiş piyasa ekonomilerine sahip ülkeler tarafından ihraç edilen kayıtlı menkul kıymetlerdir. Eurobondların aksine, Euronotes ihracı teminat yaratılmasını sağlar.
Eurobond'lar çeşitli şekillerde ihraç edilebilir: değişken ve sabit faizli, kuponsuz, diğer tahvillere dönüşme hakkı olan, çift para birimi cinsinden (yüz değeri tek bir para biriminde ifade edilir ve faiz ödemeleri diğerinde yapılmıştır).
Bir Eurobond'un vade tarihi, ihraççının borcun çoğunu geri ödemesi gereken süreyi ifade eder. Uzun vadeli bir yükümlülük genellikle tahvilin ihraç edildikten sonra en geç 10 yıl içinde itfa edileceğini, orta vadeli bir yükümlülüğün ise 1 ila 10 yıl arasında bir vadeye sahip olduğunu varsayar. Bir yılı geçmeyen bir süre için ihraç edilen borçlar kısa vadeli olarak kabul edilir. Eurobondlar aşağıdakilerden ihraç edilir:
- Tek vade tarihi;
- Birkaç tarih;
- Erken geri ödeme imkanı.
Piyasaya girmek için bir derecelendirme gereklidir. Daha yüksek bir derecelendirme, daha düşük bir faiz oranı belirleyerek bir kredinin maliyetini düşürmenize olanak tanır. Birleşik Krallık ve New York Eyaleti yasalarına göre verilir. Faiz ve temettüler üzerinden vergi kesintisi yapılmadan faiz ödenir. Vergi, ülkenizin yasalarına göre ödenir.
