Ruslar arasında en popüler tasarruf seçeneği banka mevduatıdır. Yatırım fonlarına yapılan yatırımlar bunlara bir alternatif olarak düşünülebilir. Hisse alımına yapılan yatırımlar, oldukça riskli olmasına rağmen, mevduat faizinden çok daha yüksek getiri sağlayabilir. Peki 2015'te hangi seçeneği seçmeli?
Yatırım fonlarında (birim yatırım fonları) hisse satın almak karlı mı?
Rus yatırım fonları zor zamanlardan geçiyor. 2008 krizinden sonra, nüfus arasındaki popülaritesi keskin bir şekilde düştü ve güven seviyesi düştü. Sonuç olarak, özel yatırımcıların yatırım fonlarından fon çıkışı oldu. Ama belki bu durum haksızdır ve riskler artan gelirle haklı çıkar?
2014 yılında yatırım fonu hesaplarından fon çıkışı 15 milyar dolar ile rekor seviyeye ulaştı ve Aralık ayında zirve yaptı. Bunun ana nedeni, ulusal para biriminin derin devalüasyonuydu. Yüksek enflasyon ve mevduat faizlerindeki artış da kaynak çıkışının diğer nedenleri olmuştur.
Bütün bunlar, hızla değer kaybeden Rus varlıklarını çekici olmaktan çıkardı. Böylece hisselerin değeri düştü. Hem riskli hisse senedi hem de tahvil fonlarında performans düşüktü. Bununla birlikte, bazı yatırım fonlarının enflasyonun üzerinde ve hatta %70'in üzerinde sonuçlar vermeyi başardığını belirtmek gerekir.
2015 için yatırım fonlarının beklentilerini nasıl değerlendirebilirsiniz? Uzmanlar, bu tür yatırımlara çok dikkatli yaklaşılması gerektiğine inanıyor. Rus hisse senetlerine yatırım yapan yatırım fonları, zayıf rubleden güçlü bir şekilde etkilenecektir. Mevcut düşük petrol fiyatlarında güçlenmesi için bir umut yok. Ayrıca, Rus menkul kıymetlerinin satışına ve değerlerinde daha da büyük bir düşüşe yol açacak olan Rus notlarının düşürülebileceğine dair yüksek riskler bulunmaktadır.
Notun yatırım dışı bir değere revize edilmesi senaryosunda tahvil piyasası da her derde deva olamayacak. Merkez Bankası kurundaki bir düşüş bile tahvilin değerinde bir artış sağlamayacaktır.
Uzmanların önerdiği tek seçenek yabancı sermaye fonlarıdır. Bunun nedeni, Amerikan ekonomisinin iyi ekonomik performansının yanı sıra Avrupa'da beklenen niceliksel genişlemedir. Bu, Amerikan ve Avrupa menkul kıymetlerinin değerinde bir artışa yol açmalıdır.
Nitekim artık yatırım fonlarında fon bırakan yatırımcıların yeniden döviz varlıklarına yönelme eğilimi var. 2014 yılında Avrupa hisse senedi ve tahvil piyasalarını hedefleyen fonlarda mudilerden sağlanan fonlarda artış görülmüştür.
Katkılar kazanıyor mu?
2014 yılında Rusya pazarında başlayan panik, mudilerin banka mevduatlarını daha hızlı boşaltmaya ve alıma çevirmeye başlamasına neden oldu. Sonuç olarak, bankalar her müşteri için mücadelede oranları yükseltmeye başladı. Böylece, Aralık ortasında TOP-10 bankalarının ortalama oranı %15,3'e ulaştı ve bazılarında %20'yi aştı.
Yabancı para mevduat faiz oranları da yükselmeye başlamış ve %9-10 seviyelerine ulaşmıştır. Bu durum, rublenin hızlanan devalüasyonu ile birleştiğinde, 2014 yılında kârlılık açısından döviz mevduatını lider konumuna getirdi.
2015 yılında da likidite sıkıntısı ve yatırımları oldukça karlı hale getiren Merkez Bankası'nın yüksek faiz oranları nedeniyle oranların yüksek seviyelerde kalması beklenmektedir.
Ancak uzmanlar, ruble devalüe edildiğinde tüm parayı döviz mevduatlarına taşımayı önermezler. Fonların çoğunu, mevduat sahibinin gelir elde ettiği ve giderlerin çoğunu yaptığı para biriminde bırakmak daha iyidir. Kural olarak, bunlar ruble. Paranın geri kalanı döviz mevduatına yatırılabilir.
Mevduat lehine argüman, müşterileri bankalara çekmek ve Rusya'da bir bankacılık krizini önlemek için devletin mudilerin koşullarını daha karlı hale getirmesidir. Şimdi sigortalı mevduat eşiği 1,4 milyon ruble. 700 bin ruble yerineBu tutarın banka iflası durumunda devlet tarafından ödenmesi garanti edilecektir.
Kişisel gelir vergisine tabi olmayan mevduat oranı da artırıldı. Rublesi mevduat için şimdi 18, 25, döviz - 9%. Oranın daha yüksek olması durumunda, fazla olan miktar üzerinden %35 oranında vergi ödenecektir.
2015'te hangisi tercih edilir: Yatırım fonu veya mevduat, yatırımcının almak istediği riske bağlıdır. 2015, yatırımlar için çok öngörülemeyen bir yıl ama aynı zamanda daha fazla gelir getirebilir.
Aksine, bugün yatırım fonları, yatırımları çeşitlendirmenin bir yolu olarak görülebilir ve doğal olarak, son tasarrufları onlara yatırmamak gerekir. Daha önceki yatırımcılara yeterince uzun bir süre için yatırım fonlarına yatırım yapmaları tavsiye edildiyse, şimdi ekonomideki durum o kadar hızlı değişiyor ki kısa yatırımlar tavsiye ediliyor.
Uzmanlar, mevduat açmak isteyenler için kısa yatırım süreleri önermektedir. Muhtemelen, 2015'te oranlar artacak ve bu, gelecekte daha büyük kârlı fonların yerleştirilmesine izin verecek. Fonların bir kısmını, kısmi para çekmeyi içeren tasarruf hesaplarına da yerleştirebilirsiniz. Bu, fon yönetiminde daha fazla özgürlük sağlayacak ve piyasa koşullarındaki değişikliklere hızlı bir şekilde yanıt vermenizi sağlayacaktır.
