Doğal afetler, terör saldırıları vb. gibi çeşitli olayları inceleyen temel analiz. Bu olayların etkisini ve özellikle döviz piyasasındaki para birimlerinin fiyatları üzerindeki etkisini tahmin etme görevini biliyor.
Bu tür olayların Forex fiyatları üzerinde önemli bir etkisi olabilir, bu nedenle bu piyasada ne zaman işe yaradıklarını görmek güzel. Ayrıca birden fazla olay olduğunda birbirleriyle sonuçlarını nötralize edebileceklerini de unutmamakta fayda var. Bu konuda döviz piyasasında fiyat yönlerini doğru bir şekilde tahmin edebilmek için iyi anlaşılan çok çeşitli olaylar vardır.
İşte yeni başlayanlar için en iyi bilinen temel makroekonomik göstergelerden bazıları:
Gayri safi yurtiçi Hasıla
Gösterge, son üç aya ve son takvim yılına göre yüzde olarak hesaplanır. Düzenlemeler, uluslararası pazardaki eğilimi etkiler. Gayri safi yurtiçi hasıla deflatörü dikkate alınır. Bu gösterge, şirketin uyruğuna bakılmaksızın belirli bir ülkede üretilen ürün ve hizmetlerin piyasa fiyatını hesaplar. GSYİH'nın dört ana bileşeni vardır: tüketim, yatırım, devlet harcamaları ve ithalat-ihracat.
İlk değer, son üç aya kıyasla ilk üç aydaki büyüme yüzdesine bağlıdır. Gösterge, tüm sektörlerini kapsadığı için ekonomiyi analiz etmek için en yaygın kullanılanlardan biridir.
Üretici fiyat Endeksi
Toptan eşya fiyatlarındaki aylık değişimi hesaplar ve ürün, sanayi ve üretim seviyelerini içerir. Önemli tüketici fiyat endeksinden önce gelir. Potansiyel enflasyon oranını anlamak için piyasa analizi genellikle gıda ve enerjiyi hariç tutar.
Kişisel gelir ve kişisel harcamalar
Kişisel gelir endeksi, vatandaşların olası tüm kaynaklardan aldığı tazminatlardaki değişiklikleri yansıtır: emek geliri, kira, temettüler ve faiz, sosyal güvenlik, sosyal yardım ve işsizlik yardımları. Kişisel değer endeksi, vatandaşlar tarafından tüketilecek ürün ve hizmetlerin piyasa değerindeki değişiklikleri ifade eder. Bu GSYİH'nın en önemli unsurudur.
Bu iki ölçü, kişisel gelir eksi vergiler ile tüketim arasındaki farkın harcanabilir gelire bölünmesine eşit olan tasarruf miktarını ifade eder. Tasarruflarda sürekli tasarruf, vatandaşların harcamalarındaki ilişkiyi ifade ettiği için analiz edilmesi gereken çok önemli bir göstergedir.
Satış Yöneticileri Endeksi
Bir ekonomide iş güvenini hesaplamak için popülerlik bulur. İngiltere, Almanya ve Japonya gibi ülkeler imalat ve hizmet sektörlerini içermektedir. Bu endeks, ticari faaliyet ve beklentileri, geliş fiyatlarını, yeni kurumların inşasını ve yeni işlerin seviyesini yansıtır. Başka bir deyişle, işletmenin gelişip gelişmediğini gösterir.
Perakende satışlar
Bu gösterge, dayanıklı ve kısa ömürlü ürün sahiplerinin bireysel gelirlerindeki her ay değişimin yüzdesi olarak hesaplanır. Bu, ülkedeki nüfusun genel tüketiminin çok göstergesidir. Demek istediği, hizmetleri, sigortaları, yasal ücretleri vb. hariç tutmasıdır. Ayrıca, gerçek koşullara değil, nominal koşullara dayanmaktadır ve enflasyonu yansıtmamaktadır. Araba satışları hariç tutulsa bile endeks önemli ölçüde ayarlanabilir.
Temel analiz, yatırımcılar tarafından, bir şirketin (veya hisselerinin) şirketteki durumunu, faaliyetlerinin karlılığını yansıtan değerini değerlendirmek için kullanılır. Aynı zamanda şirketin finansal göstergeleri analiz edilir: gelir, FAVÖK (Faiz, Vergi, Amortisman ve Amortisman Öncesi Kar), net kâr, şirketin net değeri, yükümlülükler, nakit akışı, ödenen temettü tutarı ve şirketin performans göstergeleri.
Çoğu durumda "iç değer", hisse senedi piyasasında arz ve talep oranı ile belirlenen şirket hisselerinin fiyatı ile örtüşmez. Faaliyetlerinde temel analiz kullanan yatırımcılar, öncelikle bir şirketin hisselerinin "öz değerinin" borsadaki hisse fiyatını aştığı durumlarla ilgilenir. Bu tür hisseler, değer düşüklüğü olarak kabul edilir ve potansiyel yatırım hedefleridir. Değeri düşük hisse satın alırken, yatırımcılar, piyasa verimsizliği koşullarında, hisse senetlerinin borsadaki fiyatının "öz değer" eğiliminde olacağını, yani düşük değerli hisseler söz konusu olduğunda artacağını umarlar. Bu ifade, tüm önemli bilgilerin menkul kıymetlerin piyasa fiyatına anında ve tam olarak yansıtıldığını belirten teknik analiz varsayımının tersidir. Ve bu ilke, temel analiz fikrini geçersiz kılar.
Amerikan temel analiz okulu, Benjamin Graham ve David Dodd'un 1934'te yayınladıkları "Güvenlik Analizi" adlı klasik çalışmasına dayanmaktadır. Graham, temel analizi pratikte kullandı ve başarılı bir yatırımcıydı. Graham'ın temel analiz kullanan en ünlü takipçilerinden biri Warren Buffett.
Temel analiz, makroekonomik göstergelere ve ticari faaliyet endekslerine dayanmaktadır.
Örneğin altının piyasa değerinin temel analizi, “bildiğiniz gibi altın, kurların düştüğü dönemlerde daha pahalı, kurların yükseldiği dönemlerde daha ucuz hale gelen konjonktür karşıtı bir emtiadır” ifadesine dayanmaktadır. altının değeri, benzer şekilde altının maliyetini düşürür, küresel risklerin olmaması (altın her zaman savaş ve çatışma korkularıyla büyür), bu nedenle, bunların ve araştırmacı tarafından bilinen diğer faktörlerin bilimsel temelli bir analizi, bir altının fiyatını tahmin etmeye izin verir. gelecekler.
eleştiri
Bir bütün olarak temel analizin eleştirisi iki ifadeye indirgenir: birincisi, gerçekleştirilemez ve ikincisi, yine de uygulanabilir olsa bile, gereksiz ve bu nedenle gereksizdir.
Temel analizin uygulanamazlığı, rastgele ve öngörülemeyen faktörler de dahil olmak üzere çok sayıda faktörün fiyat oluşumunu etkilediği ve özellikle hangi faktörlerin önceden bilinmediği için tüm faktörlerin prensipte dikkate alınmasının imkansız olduğu gerçeğiyle tartışılmaktadır. şu ya da bu olayın fiyatı olabilir (örneğin, kendiliğinden bir felaket, bir yandan ulusal ekonomiye zarar verir, bu da ulusal para biriminin değer kaybetmesine yol açar, diğer yandan, bir teşviktir. ekonomi, felaketin sonuçlarının üstesinden gelmek için yeni işler yaratılacağından, siparişler yapılır vb. döviz kurunun büyümesine katkıda bulunur).
Temel analizin gereksiz olduğu iddiası, esas olarak, temel analizin baskın eğilimi (piyasadaki eğilim: fiyat yükselme veya düşme eğilimindeyse, bu zaten hisse senedi grafiklerinden açıkça görülebilir) belirlemeyi mümkün kıldığı iddiasına yöneliktir. şu anda bir trend değil, o zaman temel analiz işe yaramaz.
Yapılan piyasa durumunun temel analizinin kalitesini değerlendirmek imkansızdır, çünkü temel tahmin doğrulanırsa, tıpkı tahminin yanlışlığının sonucu olabileceği gibi, sadece tesadüfi şansın sonucu olabilir. tesadüfi şanssızlık.
